Actions Bajaj Finance : Valorisation séduisante, doit-on investir dans cette société de NBFC ?

Lors de l’Investor Day de Bajaj Finserv Ltd, qui s’est tenu hier, la direction de Bajaj Finance Ltd, dirigée par le directeur général Rajeev Jain, a présenté la version 3.0 de BAF tout en esquissant la stratégie à long terme de l’institution pour la période 2025-2029.

Bajaj Finance a mis en avant trois nouvelles mégatendances : la finance verte, le multi-cloud et le zéro trust, portant désormais à 28 le nombre total de mégatendances sur lesquelles elle se concentrera. L’entreprise a indiqué qu’elle comptait intégrer l’intelligence artificielle pour améliorer considérablement l’engagement des clients, accroître ses revenus, réduire ses coûts d’exploitation et de crédit, et accroître sa productivité. Pour acquérir les 10 prochains crores de clients, Bajaj Finance s’appuiera sur des partenariats stratégiques, des acquisitions organiques et Bajaj Prime, en soulignant qu’elle mettra l’accent sur le secteur des MSME comme principal moteur de croissance. Enfin, l’entreprise aspirera à établir une position de leader sur le marché des prêts personnels, des prêts sur or, du microfinancement et des véhicules à deux roues, tout en développant une activité de paiements viable.

Mercredi, l’action de l’entreprise a légèrement baissé de 0,16 %, atteignant 6 924,15 ₹. Les actions de Bajaj Finance ont chuté de 11 % par rapport au sommet de septembre 2024, affichant un rendement négatif de 5 % au cours de l’année écoulée.

“Bien que les valorisations soient attrayantes à 3,7 fois le P/BV et 20 fois l’EPS FY26, nous ne prévoyons pas de catalyseurs significatifs jusqu’à ce que l’entreprise réussisse à surmonter les défis liés à la qualité des actifs dans son portefeuille de prêts B2C et mette en œuvre des efforts concrets pour augmenter la part des prêts garantis dans son mix,” a déclaré MOFSL.

La société de courtage domestique a maintenu une recommandation ‘Neutre’ avec un objectif de prix fixé à 7 500 ₹, ce qui suggère un potentiel d’appréciation de 8,31 % par rapport au prix actuel de l’action. ICICI Securities, pour sa part, a conservé sa recommandation ‘Achat’ avec un objectif de prix de 8 500 ₹, valorisant l’activité autonome à 4,7 fois le BVPS FY26 et 1 450 ₹ pour ses filiales liées au logement.

Bajaj Finance a manifesté une forte croissance au cours des 17 dernières années, se consolidant comme un leader dans le secteur des services financiers en Inde, selon MOFSL. Grâce à une stratégie robuste fondée sur l’innovation et la technologie, la société est bien positionnée pour atteindre ses objectifs FY25, qui incluent un AUM de 4 lakh crore et un maintien de sa position de leader en matière de performance financière.

Pour l’exercice FY25, Bajaj Finance prévoit d’accorder plus de 4 crores de prêts et d’élargir sa base de clients à 10 crores.

“BAF a identifié la finance verte, le multi-cloud et le zéro trust comme ses trois nouvelles mégatendances. L’entreprise commencera par financer des produits solaires et des véhicules électriques pour les clients de détail et les MSME au quatrième trimestre de FY25, avec un objectif de 2 000 crores de finance verte pour FY26. Au cours des 12 à 18 mois suivants, elle mettra en place des politiques de sécurité essentielles et appliquera des initiatives de zéro trust d’ici FY26,” a ajouté MOFSL.

Le courtier a également noté que Bajaj Finance s’attend à ce que le déploiement de l’intelligence artificielle générative à travers 29 lignes de travail entraîne des économies d’exploitation de 150 crores ₹ annuellement à partir de FY26.