Bouleversement Historique en Finance

2024 : Une Révolution pour Bitcoin Avec l’Émergence des ETFs Spot

L’histoire des marchés financiers est jalonnée de ruptures, ces moments où un actif ou une innovation remet en question les règles établies. L’année 2024 restera gravée comme celle où le bitcoin a définitivement franchi un tournant clé avec l’essor des ETFs Spot. Attendus de longue date, ces produits financiers ont attiré des flux d’investissements records, atteignant 129 milliards de dollars d’actifs sous gestion en moins d’un an. Dès leur lancement, ils ont suscité un engouement sans précédent, permettant aux investisseurs institutionnels d’accéder au bitcoin dans un cadre régulé et sécurisé. Cependant, l’impact va bien au-delà des chiffres : le bitcoin n’est plus seulement un actif spéculatif, mais rivalise désormais avec l’or en tant qu’élément de refuge. En novembre, l’ETF Bitcoin de BlackRock a surpassé son équivalent adossé à l’or, un symbole fort du changement de perception chez les investisseurs. Alors que les perspectives pour 2025 se dessinent, une question prédomine : ce momentum peut-il être maintenu ? Entre la consolidation du marché, une éventuelle expansion vers d’autres cryptos comme Solana et XRP, et l’entrée potentielle de nouveaux acteurs tels que Vanguard, l’année 2025 pourrait redéfinir les rapports de force sur les marchés financiers.

L’approbation des ETFs Spot Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) en janvier 2024 a marqué un tournant historique pour le marché des cryptomonnaies. Pendant plus d’une décennie, les demandes d’ETFs Spot avaient été systématiquement rejetées, les régulateurs américains considérant le bitcoin trop volatile et exposé à la manipulation. Cependant, après une bataille juridique menée par Grayscale et d’autres gestionnaires d’actifs, la décision a finalement été ratifiée, ouvrant ainsi la voie à un afflux massif d’investissements institutionnels.

Dès leur première journée de négociation, les ETFs Bitcoin ont affiché des performances exceptionnelles, avec un volume de transactions total de 2,2 milliards de dollars, un record absolu pour un lancement d’ETF aux États-Unis. Parmi eux, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock s’est imposé comme le leader incontesté, attirant 1 milliard de dollars en à peine quelques heures. Ce momentum a continué tout au long de l’année, avec des flux nets dépassant 129 milliards de dollars à la fin de l’exercice fiscal. Eric Balchunas, analyste d’ETF chez Bloomberg, a souligné l’ampleur du phénomène dans une publication sur la plateforme X le 2 janvier 2025, en déclarant que l’IBIT a terminé l’année parmi les trois premiers ETFs en termes de flux entrants, devançant des fonds historiques tels que le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).

L’attrait de ces nouveaux produits s’explique en grande partie par un changement de paradigme chez les investisseurs institutionnels. Pendant des années, les grandes entreprises financières ont hésité à s’exposer directement au bitcoin, freinées par la volatilité de l’actif, l’absence d’un cadre réglementaire clair et les défis liés à la garde des cryptomonnaies. Avec les ETFs Spot, ces obstacles ont disparu, permettant ainsi aux fonds de pension, gestionnaires d’actifs et hedge funds d’investir dans le bitcoin via un cadre régulé, liquide et transparent, sans avoir à gérer la garde des tokens eux-mêmes. Ce changement a accéléré l’adoption institutionnelle, propulsant le bitcoin dans une nouvelle dimension financière.

Bitcoin Dépasse l’Or et Ouvre la Voie à de Nouveaux ETFs Crypto

La montée des ETFs Spot Bitcoin ne s’est pas limitée à un succès commercial ; elle a également marqué un changement symbolique dans la hiérarchie des actifs d’investissement. En novembre 2024, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a atteint 33,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion, surpassant ainsi l’iShares Gold Trust (IAU), qui avait culminé à 32 milliards de dollars. Cette inversion illustre l’évolution de la perception du bitcoin, longtemps considéré comme un actif spéculatif, qui rivalise désormais avec l’or en tant que valeur refuge pour le 21ème siècle, attirant ainsi des capitaux institutionnels en quête de protection contre l’inflation et l’instabilité économique.

Ce changement n’est pas survenu du jour au lendemain. Depuis l’arrivée des premiers ETFs Spot Bitcoin, les investisseurs institutionnels ont progressivement intégré l’actif dans leurs portefeuilles, renforçant ainsi sa légitimité. Parallèlement, les retraits d’ETFs en or se sont intensifiés, incitant certains gestionnaires à réallouer une partie de leurs positions vers le bitcoin, perçu comme plus performant en période de tension macroéconomique. Cette tendance a été confirmée par la hausse des prix du bitcoin, consolidant son attrait par rapport aux actifs traditionnels.

Le succès des ETFs Bitcoin a ouvert la voie à l’expansion du marché des ETFs crypto, avec de nouveaux produits en préparation pour 2025. Ainsi, la communauté financière anticipe l’approbation de plusieurs fonds dédiés à d’autres cryptomonnaies, notamment Solana et XRP. Selon Polymarket, la probabilité de voir un ETF Solana approuvé en 2025 serait de 74 %, tandis que celle d’un ETF XRP atteindrait 70 %. Ces chiffres témoignent d’un intérêt croissant des investisseurs pour la diversification au-delà du bitcoin, notamment vers des blockchains offrant des cas d’utilisation spécifiques tels que les contrats intelligents et la finance décentralisée.

Parallèlement, un changement stratégique pourrait encore amplifier cette adoption institutionnelle. Vanguard, un géant de la gestion d’actifs avec 9 trillions de dollars sous gestion, a jusqu’à présent été réticent à intégrer le bitcoin dans ses offres. Cependant, la nomination récente de Salim Ramji, ancien dirigeant de BlackRock, à la tête de l’entreprise pourrait modifier cette position. Son prédécesseur, Tim Buckley, affichait une hostilité marquée envers le bitcoin, freinant toute initiative dans ce domaine. Un revirement de Vanguard représenterait un avancement majeur pour l’intégration des cryptos dans les portefeuilles d’investissement traditionnels, ouvrant la porte à des flux encore plus importants en 2025.

La montée en puissance des ETFs Spot Bitcoin en 2024 a non seulement confirmé l’intérêt des investisseurs pour cet actif, mais a également montré qu’un cadre régulé et structuré pouvait attirer massivement des capitaux institutionnels. Cela a consolidé le bitcoin en tant qu’actif financier à part entière. L’année 2025 pourrait prolonger cette tendance, avec de nouveaux ETFs, une adoption croissante par les géants financiers et une expansion vers d’autres cryptos majeurs. Il reste à voir si le régulateur américain continuera d’afficher cette ouverture et si les investisseurs continueront de considérer le bitcoin comme une alternative crédible aux actifs traditionnels.

Notre Opinion

Il est essentiel d’observer la tendance croissante des ETFs Spot Bitcoin comme un signe de maturation du marché des cryptomonnaies. Alors que les nouveaux produits se développent, ils pourraient non seulement renforcer la légitimité du bitcoin, mais aussi favoriser l’émergence de nouvelles opportunités d’investissement à travers le secteur crypto. L’adhésion croissante des investisseurs institutionnels pourrait faire évoluer les perceptions autour des actifs numériques, mais il est également nécessaire de rester vigilant sur les défis réglementaires et de marché qui pourraient influencer cette dynamique à l’avenir.

• Source image(s) : www.cointribune.com
• Source : https://www.cointribune.com/en/bitcoin-etf-boom-a-historic-shift-in-finance/

Rebecca Dubois

Rebecca Dubois est Responsable de la section Business et Finance / Elle est Chargée de coordonner les différentes sections de Sefarad et s’occuper également du programme International et des Actualités, de la Finance du Développement personnel et des sujets liés à l’entrepreneuriat