La Chine Miser sur les Banques pour Relancer l’Immobilier

Les banques chinoises injectent de nouveaux fonds dans des projets immobiliers à l’arrêt et réduisent les taux des prêts hypothécaires existants. L’objectif est de relancer le secteur immobilier du pays, fortement éprouvé ces dernières années.

Ces efforts ont un coût pour les établissements bancaires. Les décideurs politiques conjuguent leurs efforts avec des banques de différents types, allant des établissements commerciaux locaux aux géants d’État comme ICBC et China Everbright Bank, afin de stimuler un marché affaibli par la chute des prix des logements et les pertes des promoteurs immobiliers depuis la pandémie de Covid-19.

Les analystes estiment que les initiatives de financement immobilier donneront des résultats inégaux à travers le secteur bancaire. Selon une étude de Ping An Securities, la croissance nette des bénéfices de l’ensemble des banques cotées ne devrait atteindre que 1 % en 2025.

Près de 300 gouvernements municipaux collaborent avec des banques pour revitaliser des projets de développement inachevés. Les nouveaux prêts ont dépassé les 400 milliards de dollars en novembre, selon le China Banking and Insurance News. On prévoit près de 4 millions de nouvelles unités à l’échelle nationale d’ici fin 2024.

À Taiyuan, Everbright a récemment mis en place un prêt syndiqué de 30 millions de dollars pour un complexe d’appartements. À Wuhan, des prêts bancaires ont permis de relancer deux projets de construction, ajoutant environ 500 unités en novembre.

Parallèlement, les banques répondent à l’appel de la banque centrale à réduire les taux des prêts hypothécaires existants. L’objectif est de renforcer la confiance des consommateurs alors qu’une chute des valeurs immobilières depuis 2021 a anéanti le principal moyen d’épargne des familles chinoises.

Le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Pan Gongsheng, a indiqué que les baisses de taux seraient en moyenne de 0,5 point et bénéficieraient à 50 millions de foyers. Les paiements d’intérêts aux banques à l’échelle nationale devraient diminuer de 20 milliards de dollars par an. Pan a précisé que l’effet serait atténué par des réductions des exigences de réserves des banques et des dépôts d’épargne des propriétaires profitant de paiements moins élevés.

À l’échelle nationale, le taux moyen des prêts hypothécaires à long terme était de 3,6 % en novembre, contre 3,85 % en septembre.

De nombreux prêteurs proposent des refinancements avec des taux ajustables. Par exemple, la Banque de Chine offre des taux plus avantageux aux propriétaires, avec des hypothèques révisées tous les trois, six ou douze mois. Dans certaines villes, les banques ont réduit les taux pour les primo-accédants. La branche de China Merchants Bank à Guangzhou aurait, par exemple, abattu son taux à 2,85 % en octobre.