Le lancement des fonds négociés en bourse (FNB) Bitcoin aux États-Unis a été l’événement le plus marquant de la crypto en 2024. Cependant, pour certains, le terme « FNB Bitcoin » est un oxymore.
Écoutons Gary Gensler – le président de la Securities and Exchange Commission, qui a approuvé à contrecœur de tels produits pour le trading public.
« Satoshi Nakamoto a dit que cela allait être un système décentralisé… mais maintenant vous pouvez l’acheter à travers ce qu’on appelle un produit négocié en bourse, qui est centralisé », a-t-il affirmé en janvier.
Il a raison. Plus d’un million de BTC et ça ne fait qu’augmenter sont désormais contrôlés par des fournisseurs de FNB Bitcoin à travers le monde. Parmi les plus grands fournisseurs, on trouve des géants de la finance traditionnelle comme BlackRock et Fidelity – exactement le type d’entreprises centralisées que la crypto souhaite décentraliser.
Est-ce que cela signifie que Bitcoin a perdu son essence ? Le projet a-t-il été capturé par les grandes banques ?
Bien au contraire. En réalité, l’adoption de Bitcoin par BlackRock témoigne de la manière dont l’entreprise s’adapte et survit à l’adoption croissante de la crypto à l’échelle mondiale.
Bitcoin offre aux investisseurs un service inestimable que la banque traditionnelle ne pourra jamais reproduire. Comme l’a dit le PDG de BlackRock, Larry Fink, lors d’une interview sur CNBC, Bitcoin est semblable à « de l’or numérique » que l’on achète « quand on estime que les pays dévaluent leurs monnaies à cause de déficits excessifs » ou pour « investir dans quelque chose qui est en dehors du contrôle de votre pays ».
Le plus proche que BlackRock pourrait venir à égaler ce service était de lancer un FNB Bitcoin. Jusqu’à présent, les FNB Bitcoin comblent un besoin pour les particuliers et les institutions cherchant une exposition au prix du Bitcoin, tout en rencontrant des obstacles pour acquérir le véritable actif. Ce marché de niche a suffi à faire de l’iShares Bitcoin Trust le lancement de FNB le plus réussi de tous les temps.
Cependant, ces ‘obstacles’ à l’achat de véritables BTC dans votre propre portefeuille crypto – qu’ils soient techniques ou réglementaires – disparaissent rapidement. L’expérience utilisateur pour envoyer, recevoir et détenir du Bitcoin dans un portefeuille personnel s’améliore de manière spectaculaire. Pendant ce temps, le Congrès est en train de passer une législation pour offrir une clarté réglementaire aux entreprises tentant de lancer des produits crypto et de construire des services financiers décentralisés.
À terme, gérer ses affaires financières sur la blockchain sera plus efficace, sécurisé et utile que de le faire par le biais de banques – et toute la finance traditionnelle s’active pour se préparer.
En mars, BlackRock a lancé son premier « fonds tokenisé » permettant aux investisseurs d’accéder à des rendements en dollars américains via un token émis sur la blockchain Ethereum. Plus tôt ce mois-ci, Franklin Templeton a élargi son fonds monétaire basé sur la blockchain, FOBXX, à Arbitrum – un réseau qui traite des transactions Ethereum pour quelques centimes en sous-seconde.
Même les grandes banques et les fournisseurs de paiement se plongent dans la crypto. PayPal a déjà lancé sa propre stablecoin, PYUSD, qui est un token crypto personnalisé dont la valeur est adossée à des dollars américains. Mastercard expérimente avec JPMorgan, Citibank et d’autres géants de la finance traditionnelle sur le règlement d’actifs tokenisés afin de rendre les transferts transfrontaliers plus efficaces.
Enfin, n’oublions pas le chœur des banques centrales dans le monde entier qui recherchent, développent ou expérimentent leurs propres monnaies digitales.
Tout comme les stablecoins, les CBDC sont des monnaies gouvernementales basées sur la blockchain qui offrent de nombreuses mêmes efficacités que les blockchains. Contrairement à Bitcoin, cependant, elles sont totalement contrôlées et supervisées par la banque centrale.
Entre les banques centrales et le secteur privé, l’adoption rapide des technologies crypto par la finance traditionnelle est un effort pour garder la tête hors de l’eau face à la montée de Bitcoin. Dans la mesure où elles réussissent, ce sera parce qu’elles ont collaboré avec Bitcoin ou l’ont contourné – et non l’inverse.
Opinion
La situation actuelle autour des FNB Bitcoin illustre un tournant intéressant dans la relation entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Bien que certains critiques voient dans une telle approche un éloignement des idéaux de décentralisation, il convient de considérer que l’intégration de Bitcoin dans des produits d’investissement classique pourrait faciliter l’engagement des investisseurs moins familiarisés avec la technologie blockchain. Cette dualité pourrait ainsi enrichir le débat sur les usages de la crypto dans la finance moderne, tout en favorisant une transition progressive vers des systèmes plus décentralisés à l’avenir.
- Source images(s) : www.forbes.com
- Source : https://www.forbes.com/sites/edanyago/2024/10/02/why-bitcoin-is-becoming-a-part-of-traditional-finance/
Rebecca Dubois est Responsable de la section Business et Finance / Elle est Chargée de coordonner les différentes sections de Sefarad et s’occuper également du programme International et des Actualités, de la Finance du Développement personnel et des sujets liés à l’entrepreneuriat