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Le 16 octobre 2024, la République hellénique procédera à une enchère pour la réouverture du GGB 3,875 % qui arrivera à échéance le 12 mars 2029, en format d’inscription en compte, ISIN GR0124035693.
Cette opération vise à répondre à la demande des investisseurs tout en facilitant le fonctionnement du marché secondaire.
Le montant mis aux enchères peut atteindre 250 millions d’euros et la date de règlement est fixée au 23 octobre 2024 (T+5).
Seuls les Déalers Primaires (PD) sont autorisés à participer, avec un maximum de 5 offres concurrentielles chacune, soumises via le Système de Trading Électronique (H.D.A.T.) avant midi, heure locale, le 16 octobre 2024.
Seules les offres concurrentielles seront acceptées jusqu’au montant des enchères, et celles-ci seront attribuées au dernier prix offert accepté lors de l’enchère (prix d’arrêt).
Cette enchère sera prise en compte dans l’évaluation des PD.
Aucune commission ne sera perçue pour les obligations mises aux enchères.
Les notes qui seront émises par la République hellénique (les Notes Supplémentaires) pourraient ne pas être fongibles aux fins de l’impôt fédéral américain sur le revenu avec les notes originales émises (les Notes Origine). Le caractère fongible des Notes Supplémentaires dépendra, entre autres, de la date d’émission de ces dernières, du rendement des Notes Origine en circulation à ce moment-là basé sur leur valeur marchande, et de la question de savoir si les Notes Origine ont été émises avec un rabais d’émission d’origine (OID). Si les Notes Supplémentaires ne sont pas considérées comme fongibles avec les Notes Origine aux fins de l’impôt fédéral américain, elles pourraient être émises avec un OID. Les investisseurs dans les Notes doivent consulter leurs conseillers fiscaux concernant les implications de l’émission de Notes Supplémentaires avec OID.
Notre Opinion
La prochaine enchère de la République hellénique, visant à réouvrir le GGB 3,875 %, témoigne d’une volonté significative de renforcer la liquidité de son marché obligataire. Il est intéressant de noter comment cette initiative pourrait non seulement satisfaire la demande croissante d’investissements, mais aussi renforcer la confiance des acteurs économiques envers la stabilité financière nationale. De telles opérations soulignent l’importance du rôle des Déalers Primaires dans le fonctionnement efficace des marchés financiers, tout en mettant en lumière la complexité des interactions entre taxation et marchés obligataires.
- Source image(s) : minfin.gov.gr
- Source : https://minfin.gov.gr/en/auction-of-ggb-3-875-march-12-2029-2/
Rebecca Dubois est Responsable de la section Business et Finance / Elle est Chargée de coordonner les différentes sections de Sefarad et s’occuper également du programme International et des Actualités, de la Finance du Développement personnel et des sujets liés à l’entrepreneuriat