Existe-t-il une vie au-delà des géants technologiques de Wall Street ? Le consensus continue de croire en la valeur des poids lourds tels qu’Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla. Cependant, il estime que l’élan technologique, la hausse de la productivité et les mesures fiscales de la nouvelle administration de Donald Trump pourraient favoriser l’essor d’autres secteurs, notamment les entreprises à petite capitalisation aux États-Unis.
“Les entreprises domestiques seront les grandes gagnantes de ces politiques : elles ne risquent pas de subir d’éventuelles représailles sous forme de droits de douane de la part d’autres pays et voient leur charge fiscale se réduire”, explique Alejandro Vidal, directeur des investissements chez Deutsche Bank Espagne. En Europe, cette catégorie attire également l’attention de gestionnaires comme Edmond de Rothschild AM, car le futur gouvernement allemand devra stimuler l’économie par des baisses d’impôts afin d’éviter une récession en 2025.
Du côté de XTB, quelques entreprises technologiques, moins connues du grand public, sont mises en avant. “L’engouement pour l’IA et les semi-conducteurs se poursuivra, mais l’un des thèmes technologiques les plus prometteurs pour l’année à venir est la robotique. À ce titre, nous soulignons Fortinet, Datadog et SoFi comme des noms qui pourraient devenir les stars des marchés”, précisent-ils dans leurs prévisions économiques. La hausse du consommation aux États-Unis est également un catalyseur qui attire des institutions telles que Deutsche Bank et A&G, qui misent sur des secteurs cycliques comme les banques et l’immobilier, sans oublier la Défense, qui représente également une opportunité de choix pour Bankinter. “En Défense, nous recommandons Rheinmetall, Thales et Leonardo. Ce secteur apparaît coûteux par rapport à ses bénéfices, mais reste solide grâce aux conflits armés persistants”, indiquent les experts du banque orange.
En Europe, les spécialistes se détournent des secteurs du luxe, jugés trop chers par rapport à leurs ventes, et de l’industrie automobile, face à la concurrence croissante de la Chine. Qu’en est-il du Ibex 35 ? Le consensus estime qu’il se situe dans une bien meilleure position que les autres indices européens, en mettant en avant des secteurs tels que la consommation, portée par le bon bilan d’Inditex, ainsi que les banques qui, malgré la baisse des taux, devraient tirer parti d’une reprise de l’activité commerciale, sans oublier les entreprises touristiques.
Ma Vision
Dans un contexte économique en constante évolution, il est essentiel de garder un œil sur les entreprises de taille intermédiaire et sur celles qui préludent des changements significatifs dans le paysage technologique. Alors que les géants actuels continuent de dominer, de petites entreprises innovantes ont le potentiel de transformer des secteurs clés comme la robotique et la cybersécurité. L’incertitude entourant les politiques fiscales et commerciales pourrait également jouer un rôle déterminant dans le succès de ces entreprises émergentes. Je pense que ces nouvelles forces pourraient bien redéfinir les attentes des investisseurs tout en créant des opportunités inexplorées dans des segments souvent négligés.
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