Les marchés internationaux affichent un regain de dynamisme. Malgré les récentes incertitudes liées à l’intelligence artificielle, aux valorisations élevées et aux craintes d’une potentielle bulle technologique, la Réserve fédérale américaine est intervenue pour rassurer les investisseurs. Nous pensons qu’une grande partie de la volatilité boursière de cette année est désormais derrière nous, alors que le marché commence à se projeter vers 2026, anticipant une croissance soutenue des bénéfices et de la productivité, soutenue par l’IA.
L’Ibex 35 sur la voie de la reprise
L’Ibex 35 enchaîne les séances positives, s’établissant au-delà de 16 300 points. La majorité des entreprises du sélectif affichent des gains, particulièrement soutenus par des secteurs cycliques tels que la banque, la construction et les matières premières.
Parmi les valeurs montantes, Indra attire l’attention, affichant une volatilité marquée au cours d’une semaine difficile. Chaque avancée dans les négociations de paix en Ukraine entraîne des corrections brusques, tandis que les impasses offrent au titre une reprise rapide. ACS se démarque également, se hissant parmi les meilleures performances de l’indice cette année, en dehors d’Indra et du secteur bancaire, grâce à sa stratégie axée sur le développement de centres de données.
De son côté, Acerinox continue d’afficher de bonnes performances, soutenue par des informations récentes indiquant que l’Union européenne envisage de négocier une réduction des droits de douane sur l’acier avec les États-Unis.
Wall Street observe des sommets historiques
Aux États-Unis, le S&P 500 poursuit son ascension, cherchant à prolonger un rallye de 3,5 % enregistré en trois séances, porté par des hausses généralisées dans presque tous les secteurs. L’indice a réussi à retrouver sa moyenne mobile sur 50 jours, une référence technique cruciale pour les traders. La confiance des investisseurs continue de croître, après plusieurs interventions modérées de la Réserve fédérale, renforçant les attentes de baisse des taux d’intérêt en décembre, presque considérées comme acquises.
Ces anticipations ont été renforcées par des nouvelles sur Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national, pressenti comme futur président de la Réserve fédérale. Son éventuelle nomination serait perçue par le marché comme une réponse à la pression du président Donald Trump en faveur de taux d’intérêt plus bas. Dans ce contexte, les trois principaux indices de Wall Street se dirigent vers ce qui pourrait être leur meilleure semaine de Thanksgiving depuis 2012.
Au Royaume-Uni, la ministre des Finances Rachel Reeves a élargi son coussin fiscal jusqu’à 22 milliards de livres lors de la dernière mise à jour budgétaire, financé par 29,8 milliards de nouvelles recettes fiscales, y compris des taxes sur les jeux et les propriétés de luxe. Cela semble apporter une certaine sérénité aux investisseurs pour les mois à venir, tandis que les observateurs de la dette publique pourraient se tourner vers d’autres pays, le Japon devenant une priorité.
Le pétrole et les métaux en hausse
Dans d’autres marchés, le pétrole continue de connaître des difficultés. Le baril de Brent se maintient en dessous de 62 dollars, en raison des négociations de paix en Ukraine et d’un surplus d’offre. En revanche, les autres matières premières poursuivent leur tendance positive. Les métaux précieux continuent leur ascension, le marché de l’argent étant particulièrement tendu suite à une chute des stocks en Chine et une hausse de la demande industrielle, engendrant des signes de pénurie qui font grimper les prix.
Cependant, le Bitcoin peine à s’affirmer, ne parvenant pas à capitaliser sur le ton positif des marchés boursiers. Il va probablement falloir plus de temps pour redresser la situation, en raison d’un important désendettement récent et de la volatilité vécue par les investisseurs, notamment après que MSCI a retiré de ses indices mondiaux les entreprises possédant plus de 50 % de Bitcoin ou d’actifs numériques. À long terme, une reprise reste envisageable.
Bon à Savoir
- La volatilité des marchés en 2023 pourrait influencer les stratégies d’investissement à long terme.
- Les négociations internationales jouent un rôle clé dans les fluctuations des valeurs boursières.
- La montée de l’intelligence artificielle pourrait redéfinir certains secteurs d’activité dans les années à venir.
- La diversification des investissements reste une stratégie prudente en période d’incertitude.
- Les tendances économiques aux États-Unis peuvent avoir un impact significatif sur les marchés mondiaux.
En conclusion, alors que les marchés semblent retrouver une certaine stabilité, il est essentiel de rester vigilant et d’analyser les divers facteurs qui les influencent. La complexité des interactions économiques et politiques impose une réflexion approfondie pour les investisseurs. La question qui se pose est de savoir comment les acteurs du marché navigueront à travers cette période, en prenant en compte les perspectives d’avenir et les risques inhérents.