Le système financier mondial se révèle vulnérable aux chocs, comme l’a indiqué Andrew Bailey, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, suite à une récente hausse des prix des actions et d’autres actifs.
M. Bailey, également président du Conseil de stabilité financière (FSB), un organisme de surveillance des risques fiscaux pour le groupe des Vingt, a appelé à une coopération multilatérale accrue entre les nations pour soutenir les systèmes financiers mondiaux.
Dans une lettre adressée aux ministres du G20, il a souligné que l’augmentation des niveaux d’endettement et l’inachèvement des réformes financières convenues engendraient davantage de vulnérabilité.
Il a mis en garde contre un éventuel « ajustement désordonné », qui pourrait entraîner une chute des prix des actifs par rapport à leurs récents sommets.
M. Bailey a observé : « Bien que la plupart des juridictions aient connu une reprise des marchés financiers ces derniers mois, il se pourrait que les valorisations soient désormais en désaccord avec les perspectives incertaines, rendant les marchés susceptibles à un ajustement désordonné. »
Cela survient après une rapide chute des actions à Wall Street, la plus importante depuis six mois, suite à une période de forte hausse.
Jamie Dimon, le patron de JP Morgan, figure parmi ceux qui mettent en garde contre un risque significatif de dévaluation des actions dans les six mois à deux ans à venir.
Avant la prochaine réunion du Fonds monétaire international (FMI) et la publication des perspectives mondiales, M. Bailey a affirmé que les réformes menées par le FSB sont essentielles pour garantir une stabilité financière continue.
Il a ajouté : « Les réformes mises en place par le FSB et d’autres organismes de normalisation depuis 2009 ont contribué à limiter les répercussions des crises récentes, notamment la pandémie de Covid-19, l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie et la résolution rapide des turbulences bancaires de 2023. »
« Le besoin de telles normes globales et de coopération est aussi clair aujourd’hui qu’il y a 15 ans – non seulement pour prévenir les crises, mais parce qu’un système résilient permet une allocation efficace du capital et soutient les économies des pays membres du G20 dans leur croissance. »
Bon à Savoir
- Le Conseil de stabilité financière (FSB) a été créé pour lutter contre les vulnérabilités dans le système financier mondial.
- La coopération internationale dans le domaine financier est de plus en plus reconnue comme essentielle pour atténuer les crises.
- Les niveaux d’endettement public et privé ont considérablement augmenté au cours des dernières années, attirant l’attention des régulateurs.
- Les réformes du FSB visent notamment à renforcer la résilience des institutions financières face aux crises futures.
La situation actuelle soulève des questions importantes sur l’équilibre nécessaire entre la croissance économique et la stabilité financière. À l’heure où les marchés mondiaux affichent des signes de volatilité, il est essentiel de réfléchir à la manière dont les pays peuvent collaborer pour développer des mesures préventives. En fin de compte, la quête d’une résilience durable pourrait bien dépendre de la capacité des nations à transcender leurs intérêts individuels au profit d’un bien commun planétaire.