Bankinter détecte toujours une irrationalité sur le marché des hypothèques !

Analyse du Marché Hypothécaire par Bankinter

Gloria Ortiz, la Directrice Générale de Bankinter, a récemment exprimé ses préoccupations concernant ce qu’elle considère comme une « irrationnalité » sur le marché des prêts hypothécaires. Lors d’une conférence réunissant des analystes, elle a souligné que le banc ne participera pas à une guerre des prix, qui pourrait nuire à la viabilité de son activité.

Ortiz a observé que certains acteurs du marché proposent des taux de prêts allant de 2 % à 2,20 %, alors que la courbe des swaps à 30 ans est actuellement autour de 3 %. “Créer une portefeuille non durable est préoccupant”, a-t-elle déclaré, rappelant que dans 30 ans, les taux d’intérêt peuvent varier considérablement.

Le bilan annuel du groupe révèle que la production hypothécaire a enregistré une hausse de 5 % en 2025, pour atteindre 38,3 milliards d’euros, avec une nouvelle production en augmentation de 10 %, totalisant 6,4 milliards d’euros. Ceci donne à Bankinter une part de marché de 5 % en Espagne et au Portugal, et de 7 % en Irlande.

Lors d’une récente séance de questions-réponses, Ortiz a insisté sur le fait que “la formation de portefeuilles déficitaires représente un risque à moyen terme”. Elle a ajouté que ce risque devrait interpeller les organismes de régulation, affirmant qu’elle se concentre sur la durabilité de la banque. “Je ne crains pas la croissance, mais la manière dont elle se réalise”, a-t-elle précisé.

Bankinter a enregistré une baisse de la croissance des crédits à la consommation sur le marché général, bien qu’elle reste à deux chiffres pour ses clients fidèles. Le segment de la banque patrimoniale connaît également une expansion, avec des produits comme les crédits lombards.

Entre 2005 et 2008, Bankinter était l’une des banques à la croissance la plus modeste en matière de crédits. “Il est crucial de se retirer lorsque l’on constate des comportements irrationnels”, a-t-elle rappelé, ajoutant que, malgré cette période, le groupe ne perçoit pas de bulle immobilière actuellement.

Elle a fait remarquer que “les taux de croissance spectaculaires peuvent sembler faciles, mais croître de manière durable et qualitative l’est moins”. Les indicateurs révèlent des concessions hypothécaires en augmentation de 25 %, que Bankinter considère comme démesurées. “Nous ne participerons pas à cela, nous désirons croître qualitativement”, a-t-elle affirmé.

Concernant le marché immobilier, elle a prédit une poursuite de la hausse en raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande. Selon les études de Bankinter, les prix continueront d’augmenter pour au moins deux ans, avec des prévisions de hausse de 7 % cette année et de 4 % en 2027. Les augmentations de prix découlent également de la rareté de l’offre et de l’augmentation des loyers, particulièrement dans les grandes villes et les zones côtières.

Dans ce contexte, la Directrice Générale a insisté sur la nécessité de mettre en place des “mesures structurelles” pour accroître l’offre de logements. Elle a également noté qu’il ne s’agit pas d’un problème de financement, mais d’un enjeu lié aux revenus des jeunes. “Un transfert de richesse des jeunes vers les plus âgés se produit”, a-t-elle observé.

Pour l’avenir, Bankinter prévoit de poursuivre son développement en Irlande et au Portugal, avec le lancement prévu d’un compte de salaire en Irlande, un produit novateur sur ce marché. Les prévisions pour 2026 indiquent un retour à des bénéfices records, dépassant 1,1 milliard d’euros, avec une croissance du crédit estimée à environ 5 %.